物价水平是指整个经济的物价，而不是某物品或某类别物品的价格，是用来衡量所在的目标市场所潜在的消费能力和分析其经济状况的又一非常重要指标。
物价稳定了是经济稳定，财政稳定，货币稳定的集中体现，物价稳定同时标志着社会总体需求量的基本平衡，财政收支的基本平衡和时常流通的货币供应量与市场的货币量的基本适应。通货膨胀会首先影响需求的，一旦发生膨胀的话，人们的实际收入会下降，购买力下降，需求也会下降。
物价水平上升了，表示大部份物品的价格也上升了。为什么不是全部呢﹖这个问题不易答。其中一個理由是，其中一个理由是，某些物品的价格上升，而某一些物品的价格下降，前者的物品比较大量，或是比较多人消费他们，对人们的影响力相对较多，于是就当作物价水平上升了。
第二个理由是价格永远是相对价格。一样物品的价格上升，相对而言其他所有物品的价格皆下跌。又或是，A物品的价值上升了30%，而B物品的价格上升了10%，以相对价格看，B物品的价格是下降了。不可能所有物品的價格皆上升。不可能所有物品的价格皆上升。
如此，必须找一样物品，将其他物品的价格只与它来比较。以货币衡量所有物品的价格，如果所有物品的价格皆上升，就只有货币的价值下跌。只有一种物品的价值下降，但仍不是所有物品。